交易计划
aug 10,2026
CYKMRN Research
良好的交易计划需要不断发展和变化
开始投资时，交易计划有助于记录交易的各个方面。根据交易计划评审及评估结果，您将能够确定投资策略的缺点。您可以使用该信息确定能够加以改善的领域，并帮助您严控风险。
轧平头寸时，您应尽量评审结果，这将使您能够跟踪投资绩效，识别形态及相应调整策略。您应保留该信息，这样未来希望再次投资于同款产品时，可再次对其进行评审。
证明交易计划的合理性
较有经验的投资者在每次交易前，总会完成准备阶段的工作。对于希望更专注于其投资的投资者，以下是制定详细交易计划的要素。建立头寸前，需要考虑这些问题。该列表并不详尽，但可为您提供制定投资策略的良好框架。
您为何要进行这项交易？
什么基本要素目前正在影响该产品？
在投资期限内是否有未来的基本面风险---有哪些风险，何时出现？
最近的支撑位及阻力位是多少？此支撑位及阻力位与您建议的入市价位比较有何改变？
您建议的止损位与初始目标价是多少？您使用的风险回报率是多少？
您是否查看了常用的技术指标？是否有任何冲突信号？
是否有过去的历史数据可以支持您的观点？
是否有任何相关因素，例如指数、美元或商品焦点可能影响您的观点？
您将多大比例的总资本投入该头寸？是否可以证明这样做的合理性？
您计划将多少资本作为该头寸的保证金，占您的总账户余额的比例是多少？
你为何要进行这项交易？
这是对赞成及反对该交易的主要观点的概述。每个头寸均有积极与消极的方面，重要的是对自己诚实，将这些方面记录下来。
只有完成剩余的交易计划后，才能完成本部分内容。这将是对该问题的最终评审，将决定是否进行该交易。
什么基本面目前正影响该金融产品？
即使您是技术分析师，基本面信息对您的决定也有一定影响。最好记录您认为是最重要的最新动态。为何不观察之前的基本面及评审它们对产品价格的影响，以更好了解最近发布的产品？
在投资期限内是否有未来的基本面风险—有哪些风险，何时出现？
若您在进行股票交易，您应该了解任何潜在的末期、中期或季度业绩，交易数据公布，年度股东大会及除息日等。大多数公司在公布财务数据前会发布通知，但一些消息会在毫无征兆的情况下发布。
同样重要的是了解一些全球待发的最重要的经济数据，包括通胀数据、利率及非农就业人数与就业率数据等。这些经济数据的公布可能对目前的未平仓头寸产生巨大影响，最好在消息发布前予以了解。若发布的重要数据完全与您的观点背道而驰，并且市场朝着对您非常不利的方向运动，那么您需要制定另一个计划。
最近的支撑位及阻力位是多少？此支撑位及阻力位与您建议的入市价位比较有何改变？
大多数投资者选择等到交易价格运动到最近的显著支撑位或阻力位（显著的高位或低位）附近或突破这两个价位，从而获得最佳的风险回报率（投资与潜在回报的比率）。
交易价格越远离这些潜在临界价位，潜在下行风险越大。
交易价格处在两个区间之间时较难处理。如果是这种情况，最好等待更具战略意义的价位出现。换句话说，您可以减少头寸规模来予以抵消。
您建议的止损位与初始目标价是多少？您使用的风险回报率是多少？
最好确定上涨或下跌头寸的退出策略，不论是否对您有利。在没有适当的风险管理的情况下投资是大有问题的，投资者可能面临不必要的、很难证明其合理性的商业风险。
许多投资者使用3:1的风险回报率。例如，每次交易的£100风险资本可能会要求£300的潜在初始回报。可以使用止损位及套利订单设定适当的风险回报率。
选定止损位（通常与显著的支撑位或阻力位相差几个百分点）后，若希望在将来变更止损位，必须十分谨慎。变更止损位可能令您的潜在亏损增加。常见的错误是，头寸开始以不利的方向运动时，通过变更止损位限制亏损。
您是否查看了常用的技术指标？是否有任何冲突信号？
建议收集进一步的技术证据，来支持您对该产品潜在移动方向的看法—应记得查看是否有偏离（即技术指标的运动方向与价格的运动方向相反）。
许多投资者在建立头寸前，喜欢查看21及55期简单移动平均线（SMA）、相对强弱指标（RSI）、平滑异同移动平均线（MACD）及慢随机指数（Slow Stochastic）。结合使用斐波纳奇回调线也有助于您确定额外的潜在显著价位。
拥有的技术证据越多，您对自己建立的头寸信心越大。冲突信号是商业风险，会对头寸规模产生影响。
是否有过去的历史数据可以支持您的观点？
统计数据可能对您的交易计划产生进一步的重大影响。寻找保持完整的现有趋势或显著价位来支持您的观点。
例如，如果您正在观察欧元/美元的双重顶（经典的技术分析形态），何不回到几年前，查看过去出现了多少次双重顶形态，以及导致趋势逆转 的双重顶形态占多大比例？
您正在寻找能支持您的思维方式的证据。若缺乏证据，您应考虑减少交易规模。
是否有任何相关因素，例如指数、美元汇价或大宗商品焦点可能影响您的观点？
如果您打算投资于英国的矿业股，您还应该观察UK100指数，了解其趋势是否支持您对该股票的看法。显然， 大宗商品价格会对矿业股产生影响，因此您也可以检验它们的趋势是否支持同一观点。下一步，由于大部分大宗商品以美元计价，美元的强势会对大宗商品价格产生直接影响，这是否会影响您的交易计划？
可能有负面的相关因素需要了解，例如西得克萨斯原油价格上涨可能对航空股构成负面影响—您应该经常考虑外力因素。
您有多大比例的总资本投资于该头寸？是否可以证明这样做的合理性？
将您的大部分资本放在任何一个头寸上，或投资于密切相关的多种产品，从来就不是一个好办法—如果一个产品的价值降低，其他的都有可能下降。
风险资本占您的总资本的比例与您的交易计划的优势直接相关，但请记住，不能保证市场会按人们所预期的运转。
此外要考虑不可预见的基本面事件。例如9/11恐怖袭击就是对市场产生重大影响的不可预见事件。此类事件的发生很少会有先兆；想想您 会作何反应。
您计划将多少资本作为该头寸的保证金，占您的总账户余额的比例是多少？
大多数投资者尽量将不超过20%的总账户余额作为任何一个头寸的保证金。随着交易的展开，投资者可能会停止使用这种谨慎的做法，而动用保留的额外资本，用于其他投资机会。进行长期投资时，建议减少融资及增加保证金（这可能有助于将融资成本维持于低位）。对于短期交易，例如短于一周的交易，利用更大的融资可能有所帮助，因为您有更多可动用资本来建立长期的高保证金头寸。
本文仅用于信息交流目的，并非意在提供交易或投资建议。根据本文信息有投资直接或间接引发的任何损失，CYKMRN概不负责。